尿素何時(shí)漲?可能是國(guó)慶長(zhǎng)假之后嗎?還是說真的需要等待印度公布新的采購招標(biāo)?
首先,近段時(shí)間尿素的任何一次漲價(jià)都與出口密切相關(guān),先是出口漲國(guó)內(nèi)漲,后是出口漲國(guó)內(nèi)落后不斷探漲。2020年8月份中國(guó)尿素出口量為20.05萬噸,上月出口量為18.12萬噸, 環(huán)比增加10.7%。2019年同期出口量為65.78萬噸,同比減少69.5%??吹竭@個(gè)數(shù)據(jù),就能瞬間理解了8-9月份我國(guó)港口尿素裝卸壓力有多大;盡管如此,9月份尿素出口數(shù)量仍備受期待。
以山東為例,7月底至今山東漲220元/噸后跌150元/噸,又復(fù)漲,9月出口數(shù)量影響著我國(guó)11月份以后的尿素社會(huì)庫存數(shù)量多寡,當(dāng)然若是出口量很大的話,印度新的招標(biāo)可能在一定程度上還會(huì)有所推遲。
值得一提的是,9月29日晚印度化肥部宣布,2020年10-12月期間取消了對(duì)化肥所有補(bǔ)貼付款的限制,從而促進(jìn)了化肥的銷售和進(jìn)口。通常每個(gè)月的支出都有一個(gè)上限,但這已經(jīng)被取消了。這將有助于未來三個(gè)月尿素進(jìn)口進(jìn)程和整個(gè)化肥行業(yè)。鑒于上述情況,財(cái)政部在當(dāng)前預(yù)算內(nèi)將具有額外的靈活性,在未來三個(gè)月內(nèi)不需要任何特別批準(zhǔn)。
這意味著10月份印度很有可能會(huì)發(fā)布新的尿素采購招標(biāo)。
其次,內(nèi)貿(mào)相對(duì)平淡,對(duì)尿素價(jià)格的拉動(dòng)不明顯。前面的尿素淡儲(chǔ)招標(biāo)未帶來大波瀾,國(guó)外疫情的關(guān)系,后面膠合板廠方面的接貨也不會(huì)很亮眼,可以期待的就是復(fù)合肥企業(yè)的冬儲(chǔ)肥生產(chǎn),東北等地復(fù)合肥/摻混肥企業(yè)可能在國(guó)慶長(zhǎng)假過后開始拿尿素,但今年東北玉米倒伏嚴(yán)重,收割時(shí)間延長(zhǎng),他們拿尿素的時(shí)間可能會(huì)有所推遲,中原地區(qū)的冬小麥種植進(jìn)度較正常,鑒于前面的洪水,加之糧價(jià)上漲的預(yù)期,后面冬小麥追肥對(duì)尿素的用量可能會(huì)適度增加。
再次,供應(yīng)回升是大概率事件,僅氣象部門預(yù)警今年可能是個(gè)冷冬的關(guān)系,天然氣供應(yīng)或不足。9月25日-10月1日山西晉城尿素企業(yè)限產(chǎn)20%,隨著時(shí)間的推移,這些尿素企業(yè)將復(fù)產(chǎn),內(nèi)蒙、東北各有一尿素企業(yè)將在近兩天內(nèi)復(fù)產(chǎn),新疆停產(chǎn)的三家尿素企業(yè)已有一家于今日復(fù)產(chǎn),另外兩家將于10月中下旬復(fù)產(chǎn),云南停產(chǎn)的尿素企業(yè)10月底前也會(huì)復(fù)產(chǎn),年底前山東、內(nèi)蒙各有一尿素新產(chǎn)能可能出尿素,再考慮到近年來環(huán)保已取得了較大的成效,今冬山西晉城尿素企業(yè)是否限產(chǎn)還未知,所以大概率下尿素供應(yīng)將回升,尿素日產(chǎn)可能在16-16.5萬噸以上運(yùn)行,尿素漲價(jià)壓力猶存。
簡(jiǎn)而言之,國(guó)慶中秋八天長(zhǎng)假過后的利好有,新的印標(biāo),磷復(fù)肥會(huì)議,膠合板廠采購,當(dāng)然電廠一如既往在采購;利空有,國(guó)際尿素價(jià)格繼續(xù)回落,我國(guó)港口裝卸速度有可能不會(huì)比前幾次印標(biāo)期間快太多,據(jù)了解前面兩三船無法在10月5日之前裝載給印度的我國(guó)尿素貨物已轉(zhuǎn)向我國(guó)國(guó)內(nèi)的其他地區(qū)低價(jià)銷售。
總之,只要印度發(fā)布新的尿素采購招標(biāo),可能是本周末,即長(zhǎng)假期間,可能是長(zhǎng)假過后,亦或是結(jié)合著10月18日的磷復(fù)肥會(huì)議,都會(huì)使得我國(guó)尿素價(jià)格有適度的上漲;目前關(guān)于新印標(biāo)的推測(cè)價(jià)格合中國(guó)尿素離岸在255美元/噸附近,合我國(guó)尿素廠家發(fā)到煙臺(tái)港等港口的價(jià)格約在1684元/噸,考慮到不同的運(yùn)費(fèi),合出廠價(jià)仍較可觀,更何況萬一印標(biāo)價(jià)格高于此呢!不過當(dāng)前山東河南等地尿素成交出廠在1600-1630元/噸,河北價(jià)格更高,可能漲價(jià)前還有一定的回落空間。