據(jù)報(bào)道,今年夏季以來(lái),我國(guó)受7年一次厄爾尼諾現(xiàn)象影響,大江南北氣溫偏低,空調(diào)負(fù)荷不高,電力煤炭需求較低,且降雨充沛水電出力增大,電廠存煤居高不下,下游拉運(yùn)煤炭的積極性未見(jiàn)好轉(zhuǎn)。九、十月份,在國(guó)家出臺(tái)救市政策的影響下,國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)形勢(shì)出現(xiàn)回升苗頭,大型煤炭企業(yè)適時(shí)調(diào)高出廠價(jià)格,中小煤企和貿(mào)易商市場(chǎng)行為逐漸活躍,煤價(jià)逐漸企穩(wěn)回暖。
一、產(chǎn)量環(huán)比繼續(xù)小幅回落
限產(chǎn)初見(jiàn)成效,產(chǎn)量規(guī)模得到一定控制。據(jù)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,10月份我國(guó)煤炭產(chǎn)量2.91億噸,環(huán)比上月繼續(xù)減少100萬(wàn)噸,同比減少2700萬(wàn)噸,同比下降8.5%。1-10月份我國(guó)煤炭產(chǎn)量累計(jì)完成31.6億噸,比去年同期減少4970萬(wàn)噸同比下降1.5%。1-10月份我國(guó)煤炭累計(jì)新增資源總量34億噸,同比下降2%。
8月下旬,國(guó)家發(fā)改委召開(kāi)煤電企業(yè)座談會(huì)上,要求今年全年減少煤炭進(jìn)口量5000萬(wàn)噸,其中要求各大電力企業(yè)減少進(jìn)口煤采購(gòu)量2000萬(wàn)噸;自10月份開(kāi)始至年底,將進(jìn)口采購(gòu)量控制在前8個(gè)月平均水平的50%以下。9月15日《商品煤質(zhì)量管理暫行辦法》出臺(tái),限制劣質(zhì)煤進(jìn)口。10月初,國(guó)家發(fā)改委核實(shí)各大電力集團(tuán)進(jìn)口煤減量指標(biāo)情況,要求電力集團(tuán)貫徹落實(shí)四季度進(jìn)口煤縮減計(jì)劃,增加國(guó)內(nèi)煤拉運(yùn),力爭(zhēng)完成任務(wù)指標(biāo)。10月8日,財(cái)政部發(fā)文明確提出,從10月15日起,進(jìn)口煤取消零關(guān)稅政策,對(duì)進(jìn)口煤炭征收3%-6%不等的關(guān)稅,進(jìn)口煤價(jià)格優(yōu)勢(shì)基本喪失。
多種調(diào)控影響下,近兩個(gè)月煤炭進(jìn)口量應(yīng)聲而落,9、10月份,我國(guó)分別進(jìn)口煤炭2116、2013萬(wàn)噸,10月份當(dāng)月煤炭進(jìn)口量同比下降17.4%,1-10月份,累計(jì)進(jìn)口煤炭2.43億噸,同比減少2013萬(wàn)噸,累計(jì)同比下降7.7%。10月份煤炭當(dāng)月進(jìn)口金額為14.9億美元,同比下降28.4%,當(dāng)月進(jìn)口均價(jià)為74美元/噸,同比下跌16.1美元/噸;1-10月份煤炭累計(jì)進(jìn)口金額188.3億美元,同比下降20.6%,累計(jì)進(jìn)口均價(jià)為77.5美元/噸,同比下跌20.5美元/噸。
出口方面,10月份當(dāng)月我國(guó)煤炭出口量?jī)H為49萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)21.2%。1—10月份煤炭出口總量為486萬(wàn)噸,同比下降23%。當(dāng)月出口金額為5575萬(wàn)元,同比下降0.1%,當(dāng)月出口均價(jià)為113.8美元/噸,比去年同期下跌24.4美元/噸;累計(jì)出口金額為59670萬(wàn)美元,同比下降33.8%,累計(jì)出口均價(jià)為122.8美元/噸,同比下跌20.4美元/噸。前十個(gè)月,我國(guó)煤炭已累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈進(jìn)口23812.9萬(wàn)噸。
從近兩年的煤炭進(jìn)出口當(dāng)月均價(jià)走勢(shì)來(lái)看,基本上進(jìn)出口價(jià)格都是持續(xù)下行的格局,2014年以來(lái),進(jìn)口均價(jià)繼續(xù)下滑,8、9月份開(kāi)始有小幅回升走勢(shì),而出口均價(jià)在5、6月份有小幅上漲波動(dòng)后,又開(kāi)始掉頭下行,近兩個(gè)月開(kāi)始再度反彈。
二、需求未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)
10月份主要下游耗煤行業(yè)市場(chǎng)需求均未見(jiàn)好轉(zhuǎn),據(jù)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)數(shù)據(jù),10月份全國(guó)煤炭銷量27936萬(wàn)噸,環(huán)比減少164萬(wàn)噸,同比減少2364萬(wàn)噸同比下降7.8%。1—10月份我國(guó)煤炭累計(jì)銷量30.4億噸,同比減少5031萬(wàn)噸,同比下降1.63%。從下游行業(yè)“高庫(kù)存、低日耗”、產(chǎn)地銷售無(wú)增加的狀態(tài)來(lái)看,當(dāng)前煤炭市場(chǎng)現(xiàn)狀并不樂(lè)觀。
10月份全社會(huì)發(fā)電量為4446.4億千瓦時(shí),環(huán)比減少95.6億千瓦時(shí),月環(huán)比下降2.2%,同比上漲1.9%。其中受到季節(jié)因素影響,火電開(kāi)始回升水電開(kāi)始下行,本月火力發(fā)電量完成3206.5億千瓦時(shí),環(huán)比增加60.5億千瓦時(shí)月環(huán)比上升2%,同比下降5.8%;水力發(fā)電量繼上月環(huán)比下降后本月繼續(xù)下行當(dāng)月完成為967.2億千瓦時(shí),環(huán)比下降176.8億千瓦時(shí)月環(huán)比大幅下降15%同比增長(zhǎng)仍高達(dá)34.7%。1-10月份,全國(guó)發(fā)電量累計(jì)為45233.9億千瓦時(shí),同比增長(zhǎng)4.2%,其中火電發(fā)電量累計(jì)完成34591.4億千瓦時(shí),同比增長(zhǎng)0.1%;水電發(fā)電量累計(jì)完成8127.3億千瓦時(shí),同比增長(zhǎng)22.3%?;痣娬嘉覈?guó)全社會(huì)發(fā)電量的占比也由上個(gè)月的69.3%上升到72.1%左右。
鋼鐵、水泥等其他相關(guān)下游主要耗煤行業(yè)產(chǎn)量同比均維持在5%以內(nèi)的低速增長(zhǎng),有的工業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量甚至是同比下降的走勢(shì),大幅降低了耗煤量和耗電量。
其中冶金行業(yè)產(chǎn)量增速回落明顯,生鐵產(chǎn)量10月份完成5701萬(wàn)噸,環(huán)比減少188萬(wàn)噸,同比下降3.1%,1-10月份累計(jì)完成產(chǎn)量59952萬(wàn)噸,同比僅增長(zhǎng)0.1%;粗鋼產(chǎn)量10月份完成6752萬(wàn)噸,月環(huán)比減少2萬(wàn)噸,同比下降0.3%,累計(jì)完成產(chǎn)量68535萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)2.1%;鋼材產(chǎn)量10月份完成9525萬(wàn)噸,月環(huán)比減產(chǎn)50萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)2%,累計(jì)完成產(chǎn)量93447萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)4.7%。
建材行業(yè),水泥產(chǎn)量10月份完成23353萬(wàn)噸,同比下降1.1%,1-10月份累計(jì)完成205298萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)2.5%。化肥產(chǎn)量10月份完成615.7萬(wàn)噸,同比僅增長(zhǎng)1%,1-10月份累計(jì)完成產(chǎn)量5821.3萬(wàn)噸,同比下降1.8%。
目前我國(guó)全社會(huì)煤炭庫(kù)存仍處高位。截止10月底,我國(guó)煤炭企業(yè)庫(kù)存8900萬(wàn)噸,月環(huán)比減少700萬(wàn)噸,環(huán)比下降7%,同比減少117萬(wàn)噸,下降1%。全國(guó)重點(diǎn)煤礦庫(kù)存為5159萬(wàn)噸,環(huán)比減少21.6萬(wàn)噸,同比增加868萬(wàn)噸,增長(zhǎng)21%。受工業(yè)用電和民用電雙雙不振影響,電煤消耗保持低位。8月份以來(lái),全國(guó)重點(diǎn)電廠庫(kù)存持續(xù)走高,從8月末存煤7953萬(wàn)噸,增至9月末的8652萬(wàn)噸,再到10月末的9692萬(wàn)噸,短短兩個(gè)月增加了1739萬(wàn)噸,增長(zhǎng)22%。截止11月06日,沿海六大電廠庫(kù)存總量為1418.75萬(wàn)噸,日耗煤量57.65萬(wàn)噸,自入冬以來(lái)一直未能突破60萬(wàn)噸關(guān)口,庫(kù)存平均可用天數(shù)24.75天。港口方面,截至11月06日,環(huán)渤海四港(秦皇島港、曹妃甸港、京唐港、天津港)庫(kù)存總計(jì)約1876.28萬(wàn)噸,雖已經(jīng)從9月份高點(diǎn)2000多萬(wàn)噸有所下滑,但是較去年同期仍處于高位,且較11月03日的1842.23萬(wàn)噸上漲了34.05萬(wàn)噸,庫(kù)存高位且有回彈之勢(shì),繼續(xù)對(duì)煤炭?jī)r(jià)格形成下行壓力。
從庫(kù)存總量來(lái)看,四個(gè)環(huán)節(jié)庫(kù)存總計(jì)為27711萬(wàn)噸,月環(huán)比增加120.4萬(wàn)噸,月環(huán)比增長(zhǎng)1%。
海運(yùn)費(fèi)方面,截止10月31日,秦皇島到上海2-3萬(wàn)噸級(jí)船舶為24.7元/噸,比上月末微升0.6元/噸,秦皇島到寧波1.5-2萬(wàn)噸級(jí)船舶為29.8元/噸,比上月末微升0.4元/噸,秦皇島到廣州5-6萬(wàn)噸級(jí)船舶為32.6元/噸,比上月末微升1.4元/噸。
三、市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中小幅回升
隨著國(guó)家限產(chǎn)保價(jià)、限制進(jìn)口煤等一系列政策的逐步落實(shí)。10月10日,神華集團(tuán)將10月份各卡數(shù)動(dòng)力煤價(jià)格較9月普漲15元/噸,之后中煤、同煤集團(tuán)也紛紛上調(diào)了10月份煤炭?jī)r(jià)格。在季節(jié)性冬儲(chǔ)旺季因素及大型煤炭企業(yè)有意提價(jià)的支撐下,煤炭?jī)r(jià)格在經(jīng)歷了1-9月份的長(zhǎng)期低迷后,出現(xiàn)了久違的上漲。環(huán)渤海港口動(dòng)力煤指數(shù)連續(xù)兩周分別上漲8元/噸和7元/噸,不僅創(chuàng)出年內(nèi)單周最大漲幅,累計(jì)漲幅也與神華漲價(jià)持平。
但本輪煤炭?jī)r(jià)格上漲完全是大型企業(yè)行為,盡管諸多利好仍無(wú)法改變現(xiàn)階段煤炭產(chǎn)能結(jié)構(gòu)過(guò)剩和消費(fèi)端需求減弱的現(xiàn)狀。電力需求依然低迷,電煤日耗偏低導(dǎo)致電企對(duì)煤價(jià)上漲多以觀望為主,電廠的高庫(kù)存仍然是壓制煤價(jià)的主要因素。與以往的囤煤備戰(zhàn)不同,在煤炭庫(kù)存爆滿的情況下,電廠壓價(jià)限煤已成普遍現(xiàn)象。
5500大卡動(dòng)力煤價(jià)并沒(méi)有按照市場(chǎng)預(yù)期慣性小幅上漲而是在連續(xù)上漲兩周后止步于497元/噸。秦皇島港方面,10月末,5500大卡發(fā)熱量動(dòng)力煤價(jià)格為490-500元/噸,5800大卡發(fā)熱量動(dòng)力煤價(jià)格為530-540元/噸,和9月末相比,每噸有10-15元的漲幅,月環(huán)比上漲3%左右;產(chǎn)地方面價(jià)格以漲為主,晉陜蒙除小部分煤種略有下跌外,其他價(jià)格全面上漲;煤價(jià)下跌主要集中在西南和西北部分地區(qū)。
據(jù)中國(guó)物流信息中心監(jiān)測(cè),10月份國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)月平均價(jià)格結(jié)束連續(xù)4個(gè)月的持續(xù)下跌,當(dāng)月環(huán)比上漲1.55%,同比仍下降8.54%。其中,煙煤、無(wú)煙煤環(huán)比分別上漲1.66%和1.13%,同比分別下降8.58%和8.38%。
10月份以來(lái)國(guó)際煤價(jià)基本上還是處于整體下行的行情,截止10月31日,澳大利亞紐卡斯?fàn)柛蹌?dòng)力煤價(jià)格報(bào)收64.2美元/噸,比上月末下降1.63美元/噸,月環(huán)比下跌2%。南非理查德港動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)報(bào)收65.79美元/噸,比上月末下降1.4美元/噸,月環(huán)比下跌2%。歐洲ARA三港市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)報(bào)收74.15美元/噸,比上月末微漲0.23美元/噸,月環(huán)比上升1%。
四、后期煤炭市場(chǎng)基本預(yù)測(cè)
隨著入冬天氣逐漸轉(zhuǎn)涼,電廠日耗增加,南方進(jìn)入枯水期后,水電對(duì)火電的沖擊將陸續(xù)減弱,冬儲(chǔ)煤運(yùn)輸陸續(xù)開(kāi)始,預(yù)計(jì)11、12兩個(gè)月,煤炭市場(chǎng)形勢(shì)將好于10月份。受煤炭脫困政策的支持、季節(jié)性供需關(guān)系改善以及年底合同談判的影響,年內(nèi)國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)在諸多利好因素的支撐下將進(jìn)一步回暖,動(dòng)力煤價(jià)格繼續(xù)走高的可能性較大。
但目前全國(guó)重點(diǎn)電廠、下游沿海電廠、中轉(zhuǎn)港、下游儲(chǔ)煤基地存煤均處于高位,去庫(kù)存任務(wù)艱巨,其他下游行業(yè)需求低迷、運(yùn)輸相對(duì)寬松,市場(chǎng)整體需求不會(huì)有太大變化,加之進(jìn)口煤壓力依然存在,預(yù)計(jì)煤炭?jī)r(jià)格上漲空間有限。